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Infineon conclui aquisição da Cypress

Em 16 de abril, a Infineon anunciou a conclusão da aquisição da Cypress Semiconductor. A Cypress, com sede em San Jose, se unirá formalmente à Infineon a partir de agora.

"A aquisição da Cypress é um marco no processo de desenvolvimento estratégico da Infineon." ReinhardPloss, CEO da Infineon, disse: "A digitalização é uma das tendências de desenvolvimento mais importantes do mundo. Um portfólio abrangente de produtos que conecta a realidade ao mundo digital e promove a transformação digital. Para clientes e distribuidores, a Infineon é um parceiro confiável. Somos desenvolvendo gradualmente a partir de um fornecedor líder de componentes semicondutores, para os mercados automotivo, industrial e de IoT, líderes do setor no fornecimento de soluções de sistema.Além disso, os clientes se beneficiarão de nossa rede global de negócios mais forte e recursos de serviços de design para atender às suas necessidades individuais. Colegas de Cypress Junte-se à equipe Infineon. "

Com a adição do Cypress, a Infineon fortalecerá ainda mais seus fatores de crescimento estrutural e expandirá uma ampla gama de aplicativos para acelerar o crescimento lucrativo da empresa. O portfólio de produtos da Cypress - microcontroladores, componentes conectados, sistemas de software e memórias de alto desempenho - complementa os principais semicondutores de potência da Infineon, microcontroladores automotivos, sensores e soluções de segurança para formar uma vantagem altamente complementar. Combinando o produto e as vantagens técnicas de ambas as partes, forneceremos soluções mais avançadas para aplicativos de alto crescimento, como ADAS / AD, Internet das Coisas e infraestrutura móvel 5G. As fortes capacidades de pesquisa e desenvolvimento da Cypress e sua sólida posição nos mercados dos EUA e do Japão também fornecerão um suporte mais forte aos clientes globais da Infineon.

Análise Financeira de Fusões e Aquisições

Em 3 de junho de 2019, a Infineon Technologies AG e a Cypress Semiconductor Corporation anunciaram que assinaram um contrato definitivo de que a Infineon adquirirá a Cypress por US $ 23,85 por ação em dinheiro, pelo valor total da transação de 90 100 milhões de euros. A transação foi aprovada pelos acionistas da Cypress e obteve todas as aprovações regulatórias necessárias.

Espera-se que a aquisição gere receita para a Infineon no ano fiscal de 2021. Espera-se que a rentabilidade da empresa aumente ainda mais, a intensidade de capital do negócio consolidado diminuirá e o fluxo de caixa livre aumentará. Espera-se que três anos após a conclusão da transação, crie gradualmente uma sinergia de custos de 180 milhões de euros por ano. A longo prazo, as vantagens complementares dos portfólios de produtos das duas partes fornecerão ao mercado mais soluções de chips, que deverão gerar mais de 1,5 bilhão de euros em sinergias de receita em potencial a cada ano.

Após a conclusão da aquisição, a Infineon se tornará um dos dez principais fabricantes de semicondutores do mundo. No segmento de mercado, a Infineon não apenas continuará mantendo sua posição de liderança global no campo de semicondutores de potência e controladores de segurança, mas também se tornará o fornecedor número um de semicondutores automotivos número um do mundo.

Estrutura estável de refinanciamento a longo prazo

A aquisição foi inicialmente financiada por meio de uma combinação de caixa próprio e uma ferramenta de financiamento comprometido fornecida por um consórcio de 20 bancos nacionais e internacionais alemães. A duração dos instrumentos de financiamento para aquisição varia de março de 2022 a junho de 2024, proporcionando tempo e flexibilidade suficientes para que as operações de refinanciamento de longo prazo atinjam a estrutura de capital alvo. A Infineon está comprometida em manter uma classificação de grau de investimento estável, de modo que seja consistente com as informações anunciadas inicialmente e planeja concluir cerca de 30% do valor da transação por meio de financiamento de ações. Em 2019, a Infineon colocou ações e emitiu títulos híbridos, completando importantes medidas para atingir esse objetivo de financiamento de ações. Dada a incerteza macroeconômica causada pela disseminação global atual da nova epidemia de pneumonia, é crucial manter um balanço estável e uma forte liquidez neste momento. Para isso, a Infineon garantirá que a liquidez permaneça no nível alvo, que é de 1 bilhão de euros mais pelo menos 10% das vendas. Além disso, a empresa continuará a desalavancar, de modo que a relação dívida total com juros, impostos e pré-depreciação e amortização (EBITDA) retorne ao valor desejado de até 2 vezes no médio prazo.